Aranceles y cartera vencida: el doble desafío para el financiamiento automotriz en México

• La cartera automotriz vencida creció 47.9% en un año, frente a un incremento de 13.9% en el saldo total del crédito bancario destinado a la compra de vehículos, de acuerdo con cifras de Banco de México.
• “A pesar del ligero incremento en la cartera vencida de crédito automotriz, este índice sigue manteniéndose muy por debajo de carteras vencidas de otro tipo de crédito al consumo por lo que sigue siendo un producto muy atractivo para bancos y financieras especializadas”, comenta Ken Charles.

 

Ciudad de México 27 de octubre 2026. – El financiamiento automotriz se ha consolidado como una herramienta fundamental para acceder a un vehículo en México. Sin embargo, el aumento de la cartera vencida y los posibles efectos de los cambios arancelarios implementados este año plantean un doble desafío para el sector.

“En el contexto actual, es necesario mantener el acceso al crédito y, al mismo tiempo, gestionar con mayor precisión los riesgos asociados con la capacidad de pago de los consumidores”, comenta Ken Charles, director digital de la financiera automotriz MStar.

Entre agosto de 2025 y agosto de 2026, el saldo del crédito bancario directo para la adquisición de automóviles pasó de 269,570.5 millones a 306,990.2 millones de pesos, un crecimiento nominal de 13.9%. Durante el mismo periodo, la cartera vencida —correspondiente a los créditos clasificados en etapa 3— aumentó de 2,940 millones a 4,348.7 millones de pesos, equivalente a un avance de 47.9%, de acuerdo con información del Banco de México.

Como resultado, el índice de morosidad de esta cartera pasó de 1.09% a 1.42%, un incremento de 33 puntos base. “En pesos, el deterioro aumentó 1,408.7 millones, menos de medio punto del saldo inicial. El nivel sigue siendo bajo, pero la tendencia es al alza, algo que Banxico ya había registrado en su Reporte de Estabilidad Financiera de junio”, comenta Juan Carlos Pérez, consultor en Markets IQ.

Aunque los expertos consideran que esta evolución merece atención, especialmente ante un entorno en el que los costos de los vehículos y las condiciones económicas pueden influir en las decisiones de compra y en la capacidad de los acreditados para cumplir con sus compromisos, son optimistas. “A pesar del ligero incremento en la cartera vencida de crédito automotriz, este índice sigue manteniéndose muy por debajo de carteras vencidas de otro tipo de crédito al consumo por lo que sigue siendo un producto muy atractivo para bancos y financieras especializadas”, comenta Ken Charles.

Los datos de crecimiento en el financiamiento no se limitan a la banca, ya que la Asociación Mexicana de Distribuidores de Automotores (AMDA) indicó que en 2025 se financiaron un total de 1,105,326 vehículos ligeros nuevos y seminuevos, 6.3% más que en 2024 y por encima de los 889,713 de 2019.

“Estas dos cifras no son comparables entre sí. AMDA cuenta unidades financiadas por bancos, financieras de marca y otros otorgantes, y no mide pesos prestados ni rentabilidad. La serie de Banxico mide saldos de la banca, que también cambian con el precio de los autos, el monto financiado y el plazo”, aclaran desde Markets IQ y agregan que las cifras públicas muestran el crecimiento en la morosidad, pero no conocemos los detalles de estos créditos, es decir si en el último año cambiaron los plazos el perfil de los compradores o la capacidad de recuperar los adeudos.

Además, el experto recuerda que los créditos nuevos tardan meses en mostrar atrasos, por lo que una cartera que crece rápido tiende a diluir su índice de morosidad. “Que el índice haya subido a pesar de un crecimiento de 13.9% sugiere un deterioro de fondo”, destaca.

El decreto publicado en el Diario Oficial de la Federación el 23 de abril de 2026 modificó aranceles aplicables a distintas fracciones de importación. Las medidas incluyen insumos y componentes de diferentes industrias; por ello, su efecto no debe interpretarse como un impuesto uniforme para todos los vehículos. La carga aplicable depende de la clasificación arancelaria, el origen de la mercancía y el tratamiento comercial correspondiente.

“Aunque en el mercado automotriz, un eventual aumento de costos podría trasladarse, parcial o totalmente al precio de ciertas unidades; todavía es pronto para poder ver un impacto real”, comenta Ken Charles. De acuerdo con los expertos, las cifras agregadas de cartera no permiten establecer que los aranceles expliquen el aumento de la morosidad. De hecho, Ken considera que el financiamiento puede adquirir mayor relevancia frente a los cambios de la industria.

Esta lectura parte de una realidad del mercado. “El crédito es decisivo para que una proporción importante de los consumidores pueda adquirir un automóvil”, recuerda Ken Charles. Según AMDA, con información de JATO y Urban Science, de enero a agosto de 2026 el financiamiento participó en el 75.3% de las compras al menudeo de vehículos nuevos ligeros en México. “Este dato confirma la relevancia del crédito para sostener las ventas, pero también nos recuerda la necesidad de que las instituciones evaluemos con cuidado las condiciones de cada operación”, agrega Ken Charles.

Evaluación de riesgo más precisa

El sector mantiene dinamismo. De acuerdo con INEGI, entre enero y septiembre de 2026 se comercializaron 1,144,002 vehículos ligeros nuevos, un incremento de 5% respecto al mismo periodo de 2025. “El reto para las financieras consiste en acompañar esa demanda sin relajar los criterios de evaluación. Para ello, resulta relevante distinguir entre los perfiles de compradores, así como considerar la estabilidad de sus ingresos, el destino del vehículo, el plazo contratado y el valor recuperable de la garantía y aplicar herramientas tecnológicas como IA para ser más asertivos”, explica el director digital de MStar.

Para los expertos será importante observar cómo evoluciona cada generación de créditos, comparar préstamos con una antigüedad equivalente, vigilar los créditos que comienzan a mostrar señales de dificultad de pago y analizar las pérdidas efectivas para anticiparse e identificar los segmentos que requieren atención.

“En un entorno de cambios comerciales y posibles presiones sobre los costos, el financiamiento puede seguir siendo un instrumento central para ampliar el acceso a la movilidad. Sin embargo, su sostenibilidad dependerá de que las entidades financieras logren equilibrar la colocación de nuevos créditos con una gestión de riesgos basada en información suficiente y oportuna”, concluye Ken Charles.

Con respecto a los aranceles, los analistas creen que el desafío para el sector será medir sus efectos reales y anticipar cómo podrían repercutir en los precios, los ingresos y el comportamiento de pago de los acreditados.